全国市场化债转股政策宣讲和项目对接会重庆专场召开

中国经济导报 中国债市讯 公欣 李鑫报道 为积极推动《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54号）有效落实，加强市场化债转股供需双方对接，进一步推动市场化债转股扩量提质，4月25日，全国市场化债转股政策宣讲和项目对接会重庆专场顺利召开。巡讲会由国家积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议办公室主办，重庆市发展改革委、中国银行间市场交易商协会和北京金融资产交易所联合承办。

国家发展改革委财金司副司长孙学工、中国银保监会统信部副主任刘志清、中国证监会上市监管部副主任邓舸、北京金融资产交易所董事长王乃祥、重庆市发展改革委副主任赵宝权出席巡讲会。上午的会议中，国家发展改革委财金司韩会师就市场化债转股相关政策进行了解读，来自工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中信证券股份有限公司和重庆渝康资产经营管理有限公司的相关负责人分别介绍了市场化债转股典型案例及业务情况。中国银行间市场交易商协会和北京金融资产交易所就企业转股意向发布指南及债转股信息平台有关情况进行了讲解。

孙学工在致辞时表示，坚持结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范化解风险。以国有企业为重点，加强国有企业资产负债约束，并不排除民营企业中的高杠杆企业也要降杠杆。去杠杆要注意好坏分流，对优质企业在政策工具上更加重视发展型手段，突出市场化债转股的积极和综合作用。

孙学工介绍，截至2018年底，市场化债转股签约项目总金额20212亿元，资金到位6217亿元。其中， 去年参与市场化债转股的民企显著增加，2018年民企新签约金额464亿元、到位金额152亿元，东方园林、安泰集团等多家民营企业通过债转股有效降低了债务风险。

邓舸在致辞时表示，为了更好地支持上市公司实施市场化债转股，在符合上市公司并购重组基本要求的前提下，证监会积极探索企业利用上市平台开展债转股工作，在具体推进相关工作过程中，结合并购重组相关规则的调整完善，推出定向可转债作为并购重组支付工具等，便于企业推进债转股工作。

邓舸认为，在债转股设计上，按照中央要求，降低企业杠杆率要和推动国有企业混合所有制改革结合起来，盘活存量资产，优化存量资产等，重点推动上市公司将债转股与优质资源注入，解决同业竞争，形成公司改革发展的综合性方案，从根本上提高上市公司质量，提升企业价值。

王乃祥在致辞时表示，2018年7月30日，市场化债转股信息报送平台上线运行，截止目前，报送平台系统运行平稳，协议信息填报和项目进度报送工作开展顺利，累计完成各类市场参与机构注册超过200家。报送平台实现了意向信息、转股协议的线上化发布和报送，在推进实体企业降杠杆，规范实施机构业务开展，提升监管效能方面起到重要作用。

王乃祥强调，未来，北金所将继续坚定落实市场化债转股有关政策要求。一方面，围绕系统建设发力，探索人工智能、云计算、大数据和区块链等新技术的更多应用场景，进一步做好报送平台的建设和运维工作，提高报送平台的综合服务能力；另一方面，充分发挥北金所作为金融资产交易平台的资源汇聚作用，以多元化融资产品和强大的业务创新能力，为各机构参与市场化债转股“募、投、管、退” 提供多环节支持。

赵宝权表示，积极稳妥降低企业杠杆率是供给侧结构性改革的重要任务，是防范化解重大风险攻坚战的重要保障。重庆市委市政府高度重视，出台了实施意见与配套政策，由分管副市长牵头主抓、市发展改革委具体负贵、多部门协作联动，大力推动降杠杆工作。截至2018年底，全市企业杠杆率稳中有降，规上工业企业资产负债率较17年底下降1.5个百分点。目前在全国已开展债转股的25个省和直辖市中重庆市落地规模排名第九。已签署市场化债转股协议涉及钢铁、煤炭、化工、建筑等产业领域，其中，重钢、西昌矿业等4个项目已正式实施。特别是在国家发展改革委、银保监会、证监会等部委的大力支持下，重庆钢铁司法重整项目顺利实施，通过市场化债转股成功降低企业资产负债率，并成功引入宝武钢集团完成战略重组。

下午，在企业和实施机构自由交流环节，供需双方进行了充分的互动和需求对接，取得较好对接成效。据了解，本次会议是本轮全国范围内巡讲会的第八个片区专场。国家发展改革委、中国银保监会、中国证监会、中国银行间市场交易商协会以及北京金融资产交易所有关负责同志，五大金融资产投资公司、四大资产管理公司以及部分金融机构等有关负责同志，重庆市发展改革委及省有关部门负责同志、各地级以上市发展改革部门负责同志、省市有关企业代表等约300人参加会议。