大力促进直接融资广东企业债券获批及发行创新高

企业债券作为直接融资的重要手段，具有成本低、期限长和规模大的特点，是发展改革部门服务稳投资、补短板的重要融资抓手。2018年，广东省发展改革委紧紧抓住资本市场利率整体下行以及国家发展改革委推行优质企业发债试点改革的有利契机，将企业债券辅导工作摆在重要位置推动。全年广东省企业债获批及发行总金额达到884.6亿元，位居全国第一，再创历史新高。

2018，广东企业债券工作“亮眼”

从规模上看，再攀历史新高。2018年广东省获批及发行企业债券总规模884.6亿元，继2015年后再创历史新高，规模位居全国第一。其中，优质主体改革试点企业获批规模698.4亿元，占全国24%，位居全国第一。

从投向上看，主要服务于全省重点项目和重点领域建设。募集资金有440.4亿元约定投向省级重点建设项目，主要集中在城市轨道交通、高速公路、污水处理、新能源、高端制造业等领域。这些债券的发行将为全省重点项目建设补充资金来源，拉动投资增长。其中：广州地铁获批300亿元债券，投资于广州市地下轨道10号线、12号线、13号线二期工程等10条线路；广东省交通集团下属2家子公司合计获批50亿元，主要投向云浮罗定至茂名信宜（粤桂界）高速公路、河惠莞高速公路河源紫金至惠州惠阳段等“一带一路”项目。

从品种上看，实现多个创新。珠江实业集团发行全国首支PPP项目专项企业债券，树立了业内标准，为政府和社会资本合作项目开辟了一条崭新的市场化融资渠道；广州地铁获批迄今为止全国最大规模的300亿元绿色债券，汕头树业环保发行了全国首支新三板公司绿色债券，广东省内还有广州水投、深能源、比亚迪等企业获批绿色债券，合计447亿元，占全国绿色企业债券获批规模的60%。

今天的成绩源于昨天的努力

积极争取国家支持。广东省发展改革委积极争取优质企业主体发债省内试点机会，5月份国家发展改革委率先到广东召开试点宣讲会，与省内南方电网、广州地铁、粤电集团等企业现场对接，并到企业实地走访调研，了解企业需求。在项目核准过程中，加强与国家发展改革委财金司、第三方债券评估机构中央国债结算公司和市场交易商协会的沟通协调，争取政策支持。良好的沟通有效提高了企业债券核准效率。

抓好发债项目组织。一是做好项目储备，加强与广东省国资委、地市发展改革部门、证券中介机构的联动，分片召开项目储备会，在全省范围内积极筛选发债项目，在年初即储备超过1200亿元的项目源，为后续发债打下坚实基础。二是开展项目辅导，积极会同中央国债结算公司主动到省内企业上门辅导，为企业宣讲政策、指导募投项目选择、设计发债方案，提高项目的服务水平。三是做好申报服务，充分发挥债券评级、承销、会计、律师等中介机构的专业力量，及时沟通协调项目推进过程中遇到的问题，并通过建立重点发债项目制度、工作周报制度，有力推动项目进展。

积极做好风险防范。广东省发展改革委在抓好大力辅导企业发债的同时，高度重视风险防范工作。按照国家发展改革委部署，2018年1月、9月两次对全省存续期企业债券、城投债券开展风险排查，排查结果表明，全省企业债券风险可控，全年没有发生一例违约事件，对少数资金使用不规范的企业，提出了整改要求并作了通报。此外，针对少数企业本息兑付资金准备不足情况，及时与当地政府部门及发行人沟通，避免违约事件的发生。

2019，着力做好四项工作

中央经济工作会议提出，2019年稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，预计全年资本市场利率将保持在低位运行。广东省发展改革委将继续按照中央关于提高直接融资比重的要求，抓好一批企业发债，通过抓融资来稳投资，保持经济社会平稳发展：

一是抓好项目储备。加强与省工信厅、国资委、工商联以及各级发展改革部门的联动，依托证券、评级公司等中介机构的力量，在全省范围内组织发动一批企业发债。举办全省企业债券融资业务培训会，对优质企业进行上门辅导，提高服务水平。

二是瞄准薄弱环节。针对民营企业及中小微企业融资难问题，在省内选取合适的大型平台发行小微企业增信集合债或创投债券，募集资金专项用于转贷或投资中小微企业；抓好先进制造业企业发债，在海上风电、配电网、绿色新能源领域储备一批项目；加大对粤东西北地区发债的辅导和协调推进力度。

三是做好债券发行。2018年广东省获批企业债金额巨大，这些债券项目大部分要在2019年发行。要加大对资本市场利率走势的研究，指导企业选取合适的时间窗口做好发行工作，避免出现获得批文发行失败的情况。

四是加强风险防范。开展企业债券风险排查，开发广东省企业债券管理信息系统，对债券实行在线监控和风险预警；制定出台广东省城投债券发行与风险管控办法，规范全省城投债券的申报、发行、存续期风险预警与管控，落实风险防范责任，提高城投债券的整体安全等级。

（供稿：广东省发展改革委财金处）