我们打探出“它”入“榜”三年的背后原因！

中国经济导报中国债市 刁萃 吕娅珊

回首2018年，对于企业债券市场而言，8月17日注定是意义不平凡的一天，这一天我国“优质主体企业债券”成功迎来首发，这只具有历史意义的优质债券的主承销商便是今天“入榜”的主角之一——中信建投证券。

中信建投证券股份有限公司执行委员会委员黄凌

与国家政策同频共振、与未来发展同向而行，是中信建投证券三年均位列企业债券主承销商信用评价结果前十的重要原因。中信建投证券股份有限公司执行委员会委员黄凌表示，中信建投证券始终将紧跟政策导向作为业务发展的主线。“只有将企业的业务发展与国家政策和行业规范紧密结合，才能使自身业务始终保持良好的发展态势，获得长远的竞争优势。”

对于能够获得国家发展改革委的书面肯定，黄凌感到“非常荣幸”。“企业债券主承销商信用评价工作指标体系非常系统全面，能全面反映出各中介机构的优劣势，为发行人筛选中介机构提供了重要参考标准。中信建投证券在信用评价中连续三年排名前十，我们为此感到荣幸。”

中国经济导报、中国债市：企业债券主承销商信用评价工作已连续开展三年，贵公司因连续3年排名前十在文件中被“点名”，这也是第一次在文件中对优秀券商给予肯定，作为四家优秀券商之一，您怎么看待信用评价工作的这个新变化？

黄凌：企业债是我国历史最悠久的信用债品种。历史代表了底蕴，时间锻造了能力，在市场的起起伏伏中，企业债始终是市场上最稳健的产品，违约率全市场最低。中信建投证券作为债券承销业务综合实力最强的券商之一，能够在企业债信用评价中连续三年排名前十，是我们的荣幸。

主承销商作为发行人与投资者之间的桥梁，是风险识别与风险披露的直接传导者，也是债券审核机构防范风险的第一道防线，对主承销商进行信用评价，就是激励主承销商尽职尽责，充分利用市场化机构的力量，提高对风险的“免疫力”，从前端防范风险。

在信用评价中对优秀券商予以肯定，说明国家发展改革委对于主承销商工作更加重视，为我们的后续工作提出了更高要求，也指明了方向。在今后的企业债券承销工作中，我们将以更严格的标准要求自己，提高业务素质、健全内控制度、防范信用风险和合规风险，进一步强化承销和存续期阶段的服务质量。努力保持排名前十的位置，成为具备综合优势、管理先进、信誉卓著、受人尊敬、健康发展的国内一流证券公司。我们将以这次评价结果为契机，抓住机会、努力奋进，为推动企业债券市场健康、稳定、可持续发展贡献自己的一份力量。

中国经济导报、中国债市：如何看待国家发展改革委组织的这项信用评价工作，您认为其对债券市场发展会有哪些积极影响？对券商业务开展带来怎样的影响？

黄凌：企业债券主承销商信用评价工作对券商债券承销业务开展以及整个债券市场均具有显著的正向引导作用。第一，这套评价工作指标体系非常系统全面，从各个方面来考察中介机构的业务能力和发展水平，全面反映出各中介机构的优劣势，为发行人等其他市场主体筛选中介机构提供了重要参考标准。第二，信用评价工作在规范承销业务行为、提高承销服务质量、加强承销全流程监管等方面意义重大。一方面，鼓励和支持评价结果优良的主承销商积极参与企业债券工作，为他们在政策研究、品种创新、业务培训等方面提供更多机会和条件；另一方面，对评价结果靠后的主承销商加强日常监管。这一奖惩机制有利于提升中介机构的创新能力、业务水平和服务质量，也有利于债券市场的健康、稳定、可持续发展。

中国经济导报、中国债市：贵公司在企业债券主承销商信用评价中连续3年排名前十，获得市场认可，请您与大家分享下贵公司的经验？

黄凌：近年来，中信建投证券的企业债券承销业务持续发展、不断创新。例如，2018年1月，中信建投证券作为主承销商的中信集团优质企业债获国家发展改革委核准，进一步支持优质企业融资，服务实体经济。2018年12月，中信建投证券助力浙江国资成功发行“资管新规”后的首单基金债，为中国企业参与“一带一路”建设、促进国际产能与装备制造合作以及开展国际投资并购等提供人民币资金和专业支持。这样的案例还有很多，这些都与公司一直奉行的紧跟政策导向、坚持服务实体经济、始终以客户为中心的发展理念密不可分。

中信建投证券始终将紧跟政策导向作为业务发展的主线。前不久举行的中央经济工作会议明确提出“改善货币政策传导机制，提高直接融资比重”，表明了国家积极鼓励发展直接融资市场的态度。中信建投证券一直以来大力发展债券融资业务，积极参与各类债券的政策研究和制定，着力推广各类国家鼓励的创新产品，配合监管机构落实防范风险的各项政策。只有将企业的业务发展与国家政策和行业规范紧密结合，才能使自身业务始终保持良好的发展态势，获得长远的竞争优势。

中信建投证券始终将服务实体经济作为业务发展的方向。中信建投证券作为企业债券主承销商，坚持为符合国计民生的各类实体企业提供金融服务，为实体企业的生存发展出谋划策，进而带动国家硬实力的整体提升，努力为实体经济乃至国家发展贡献自己的力量。

中信建投证券始终将以客户为中心作为业务发展的根本。我们以客户需求为出发点，为企业量身定制符合其发展规划和目标的全体系金融服务方案。作为债券主承销商，我们不仅为客户提供融资服务，更为客户的投资、资金管理、上市并购、行业研究、海外业务等方方面面需求提供综合服务，把为客户提供综合服务的能力作为我们业务开展过程中矢志不渝的追求。始终站在客户的角度，为其排忧解难，共谋发展，从而与各类客户建立了紧密的良好关系，为业务快速发展提供了有力的保障。

中国经济导报、中国债市：除“表扬”外，本次信用评价结果的通知首次提出“鼓励企业在遴选主承销商和信用评级机构的过程中，充分运用本次信用评价结果，发挥优胜劣汰的市场机制作用”，对这项新的内容，您有何评价？

黄凌：非常赞成。目前债券承销业务的竞争十分激烈，主承销商的业务水平参差不齐，有时会存在“劣币驱逐良币”的现象。通过这样的形式一方面可以帮助发行人了解主承销商的综合实力，形成正确的评价体系，推动企业债券发行工作的顺利开展；另一方面可以激励各主承销商提高服务质量和意识，营造良性竞争氛围。

中国经济导报、中国债市：对2019年企业债券工作，贵公司有哪些新的工作目标和举措？

黄凌：目标就是在企业债券主承销商信用评价排名中更进一步，在发行规模、业务创新、法律合规等方面持续保持领先地位。

发行规模方面，在维护现有客户的基础上，重点开展针对中高等级客户的营销工作，大力推广优质企业债等产品，坚持以客户为中心，提高服务质量和服务效率，尽可能为更多的客户提供全方位企业债券融资服务。

业务创新方面，积极参与、认真研究国家发展改革委推出的各类创新品种，加强与国家发展改革委的沟通协调工作，积极向各类客户推介合适的创新产品，努力提高公司的创新能力和研究能力。

法律合规方面，一如既往地严格遵守各项规章制度，继续加强公司内控制度建设，强化企业债券承销和后督管理工作，杜绝各类风险事件发生。