18首旅债：推动首都商旅业提质升级

2018年第一期北京首都旅游集团有限责任公司公司债券（品种一简称“18首旅债01”，品种二简称“18首旅债02”）于2018年8月17日正式簿记建档发行。本期债券发行人为北京首都旅游集团有限责任公司，发行总额40亿元，其中16亿元用于补充营运资金，24亿元用于项目投资。

“18首旅债”分为两个品种：品种一发行规模为25亿元，期限为9年；品种二发行规模为15亿元，期限为10年，两品种均附设发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券主承销商为中信建投证券股份有限公司，经联合资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA。

北京首都旅游集团有限责任公司是中国最大的旅游企业集团之一，是以经营旅游业为主，涵盖酒店、旅行社、汽车、购物、餐饮、会展、娱乐、景区等业务发展的现代化企业。首旅集团自1998年成立以来积极推进流程再造，进一步完善“吃、住、行、游、购、娱”旅游六大要素的产业链，导入全新的经营理念，发挥品牌集聚效应，强化网络管理，对酒店、旅行社、餐饮、汽车服务、旅游商业等板块进行业务整合，实现板块互动。

本期债券拟募集资金40亿元，其中24亿元用于项目投资。本期债券募集资金主要用于发行人旅游景区业务、文旅创意业务和移动出行业务开展，北京野生动物园步行游览区升级改造（一期）建设项目、通州文化旅游区环球主题公园项目土方填垫工程和首汽租赁固定资产购置项目的建设推进，将有助于突出发行人具有竞争优势的经营品牌，更好地实现发行人产业链条各环节的有机结合。上述项目所带来稳定的经营性现金流入，为本期债券的还本付息提供了基本保障。

旅游景区业务：该类项目主要是用于规划设计、开发建设、投资整合集团旅游景区相关资源，实施景区业务拓展。

北京绿野晴川动物园有限公司为发行人全资子公司，北京野生动物园是集野生动物驯养繁殖、科学研究、科普教育和休闲旅游于一体的国家4A级景区。近年来业绩逐年上涨，2017年入园人数超过120万人次，同比增长16%，实现收入1.6亿元，利润总额0.6亿元，同比增幅达到25%。园区分为自驾游览区、步行游览区、猛兽体验区三大动物展区，北京野生动物园步行游览区升级改造（一期）建设项目主要为原有场馆的改造修缮及新场馆的建设，预计总投资5.12亿元，截至2017年末已完成投资0.78亿元。未来北京野生动物园将通过引入酒店、餐饮、旅游等配套资源，打造成中国北方最具规模的动物园休闲度假区。

文旅创意业务：该类项目主要是结合通州城市副中心战略定位，积极打造竞争优势突出、中国特色鲜明、世界级的主题公园和文旅创意新区，丰富和完善文旅产品的内涵与价值，促进地区经济结构的转型发展。

通州文化旅游区环球主题公园项目土方填垫工程位于北京市通州区，预计总投资12.44亿元，截至2018年3月末已完成投资7.50亿元。

移动出行业务：北京首汽（集团）股份有限公司确立了“实业+互联网+资本”的发展模式，形成了以“首汽租车”、“首汽约车”、“GOFUN新能源分时租车”三个平台为主体的首汽移动出行产业格局，未来两年首汽集团将继续扩大网点布局及平台运营。

截至2017年末，首汽租赁覆盖城市79个，车队规模达到近5万辆。为保证服务质量，首汽租赁车辆于2018年开始进入更换期，同时公司业务将进一步布局重庆、南京、三亚、珠江三角洲等地，2018年资金需求预计43.17亿元，主要用于车辆购置、相应GPS配置、基建装修和信息设备等固定资产购置，其中车辆购置均价约为10万~12万元/辆。