贵州铜仁：企业债券发行获国家“直通车”申报激励

中国经济导报记者|吴承坤

贵州省铜仁市坚持新发展理念，深化供给侧结构性改革，主动作为、先行先试，紧密结合实际推动各项政策措施落地，特别在促进社会投资和债券发行创新上取得明显成效。日前印发的《国务院办公厅关于对2017年落实有关重大政策措施真抓实干成效明显地方予以督查激励的通报》，对铜仁市促进社会投资健康发展、企业债券发行、债券品种创新与风险防范等明显的工作成效予以督查激励：从2018年起两年之内，铜仁市行政区域内企业申请企业债券实行“直通车”机制，进一步简化铜仁企业发行企业债券申报流程，缩短企业债券申报材料进入国家发展改革委窗口的时间。

已发行企业债券执行情况良好

目前，铜仁市已发行企业债券3支，分别为：铜仁市梵净山投资控股集团有限公司发行的“12梵投债”、“15梵投债”和铜仁旅游投资有限公司发行的“14铜旅债”。其中：“12梵投债”于2012年8月发行，募集资金12亿元，债券存续期限7年，年利率6.89%，募集资金用于保障住房建设，该债券于2018年4月完成债券置换工作，本金及应计利息已提前兑付完毕；“15梵投债”于2015年1月发行，募集资金15亿元，债券存续期限7年，年利率6.95%，募集资金用于保障住房建设，该债券本息兑付执行情况良好，已于2018年1月份按时完成本年度本息兑付，偿付本息不存在风险；“14铜旅债”于2014年2月发行，总募集规模15亿元，债券存续期限7年，年利率8.0%，募集资金用于旅游基础设施建设，该债券于2018年4月完成债券置换工作，本金及应计利息已提前兑付完毕。

已申报债券投向土壤污染综合治理

截至目前，铜仁市编制上报的企业债券共有5只，其中：铜仁市水务投资有限责任公司申报的铜仁市地下综合管廊专项债券已通过国家发展改革委审查批复，募集规模10亿元，债券期限10年，所筹资金全部用于铜仁市地下综合管廊工程项目，目前正在与资方加紧对接；铜仁市梵净山投资控股集团有限公司申报的铜仁市城市停车场专项债券正在按照国家发展改革委财金司提出的意见进行修改，完善后将再次组织上报审查；铜仁市梵净山投资控股集团有限公司申报的铜仁市土壤污染综合治理专项债已上报国家发展改革委审查，待条件进一步成熟后适时再次上报；贵州大兴高新开发投资公司拟发行的铜仁高新区智能终端信息产业园项目收益债“18贵州大兴项目NPB”已于4月初由省发展改革委上报至国家发展改革委，5月15日国家发展改革委已上会进行讨论，目前正等待会议结果反馈；铜仁交旅投集团拟发行的“18铜交旅绿债”申报材料已按照贵州省发展改革委意见修改完善，待完善相关资料后由承销商报送国家发展改革委审定。

债券发行投向精准效用明显

铜仁市高度重视企业债券发行申报和监管工作，经常性组织开展企业债券融资业务指导工作，邀请省发展改革委有关同志和国内高校、金融机构有关专家赴铜开展债券知识宣讲活动，帮助做好政策解读和分析研判工作，着力提升各区县政府和企业负责人企业债券方面业务能力；针对国家出台的养老产业、地下综合管廊、城市停车场、战略性新兴产业、绿色企业债券、电网建设等11个专项债发行指引，指导企业谋划包装项目，编制债券申报材料。铜仁市已发行企业债券形成明显投资特点：

一是发行规范。铜仁市企业债券发行严格按照国家发展改革委关于企业债券发行的条件、流程等相关要求稳步推进，实行市级初评、省级指导机制，在申报条件完全具备和申报资料完整齐备后通过贵州省发展改革委转报国家发展改革委审查。铜仁市已发债企业主体资格合规，经营状况良好，在项目承接、投融资等方面得到地方政府的大力支持，随着各公司业务的不断发展及经营性业务比重不断提高，业务规模、收入及利润将随之增加，具备良好的盈利能力为存续期企业债券偿付提供有力的保障。

二是监管有力。根据贵州省发展改革委工作要求和市委市政府工作安排，每年组织对铜仁市存续期企业债券开展专项排查两次以上，重点排查募集资金使用、企业重大事项公示公告、还本付息资金准备情况等，对排查中发现的问题督促及时整改，确保了企业债券募集资金使用规范、运行安全。形成了由铜仁市发展改革委、市金融办、市财政局和市级国有投资公司参与的协商沟通联络机制，监测预警债券运行风险，及时研判当前融资工作形势。

三是投向精准。铜仁市已发行债券募集资金主要投向保障房建设项目和旅游基础设施建设项目，符合国家产业政策和行业发展方向，投向的是资金使用效率较高和铜仁市发展最为需要的地方，具有重要的经济效益和社会效益。其中：铜仁市保障房建设项目实施将大大改善城市低收入居民的居住条件，是重要的民生工程，对于改善民生、促进社会和谐稳定具有重要意义。

充分用好“直通车”政策

下一步，铜仁市将如何握好国家政策机遇，认真贯彻落实《国务院办公厅关于对2017年落实有关重大政策措施真抓实干成效明显地方予以督查激励的通报》精神，用好“直通车”政策进一步做好企业债券发行申报工作？铜仁市发展改革委负责人告诉记者，铜仁市将从三个方面推进。

一是进一步加大已上报企业债券的跟踪力度。对铜仁市企业目前已上报的企业债券，保持与国家发展改革委、贵州省发展改革委的紧密衔接，争取铜仁市已上报债券尽快上会审查，对于条件成熟的债券争取尽早获得国家发展改革委核准批复发行，扩大债券融资能力；对需要修改材料的债券要严格按照国家发展改革委的要求修改完善后再次申请上会审查。

二是进一步加大债券品种创新工作力度。目前铜仁市发行的企业债券只数少，规模小，还有较大提升空间。各区县和市级国有企业要根据当前政策及市场情况，仔细筛选储备一批拟发行企业债券融资项目，加快以铜仁市养老产业债券、绿色债券、社会发展领域专项债、农业农村产业发展专项债等为主的专项债券和项目收益债、中小企业增信集合债、小微企业增信集合债等方面积极创新，做好债券的包装谋划工作，尽快完成申报资料编制，力争成熟一个申报一个，及时上报国家发展改革委审查，同时积极引导企业开展资产重组和资源整合，提升企业信用等级，努力拓展企业融资渠道，扩大直接融资比重。

三是进一步加大企业债券募集资金使用监管力度。认真贯彻落实《关于在企业债券领域进一步防范风险加强监管和服务实体经济有关工作的通知》有关要求，通过开展专题培训指导讲政策，典型案例分析强业务，定期座谈交流析市场，多措并举，规范引导企业债券的申报、发行和使用工作。