上月企业债券募集资金251.8亿元 环比下降38.13%
2014年12月份,企业债券共发行22期,募集资金251.80亿元,环比分别下降12%和38.13%。其中,城投债发行20期,募集资金246.00亿元,期数和规模占比分别达90.91%和97.70%。
1.12月辽宁企业债发行量最大,浙江省发行期数最多
2014年12月份,共有14个省(直辖市)发行了企业债券。其中,辽宁省企业债券发行规模最大,为53亿元,其次是浙江省的36亿元。就发行期数而言,浙江省位居首位,共发行4期,广东省位居第二,共发行2期,其余省份发行量较小。
综合2014年的情况来看,北京企业债券的发行规模领先于其他地区,共发行2150.50亿元;江苏省的发行规模紧随其后,为810.50亿元,但是其发行期数最多,为76期;浙江省以603亿元的发行规模位居第三位;山东、湖南的发行规模位居第四、第五位。从企业债券发行区域分布来看,北京及东部沿海地区是企业债券的发行主导地区,但是中西部地区企业债券的发行量也正在加大。
2.企业债券发行主体以工业类企业为主
2014年12月,共有2个行业的企业参与了企业债券的发行。其中,工业类企业共发行12期,占比54.5%;金融类企业发行10期,占比45.5%。综合2014年的情况来看,工业类企业仍是企业债券发行的主力军,金融行业为第二大发行行业。
3.7年期为企业债券主力期限品种2014年12月,无论是发行期数还是发行规模,7年期企业债券占比均位居首位。按发行期数统计,7年期共发行19期,占比为86.4%,4年期共发行2期,占比为9.1%,6年期发行了1期。按发行规模统计,7年期占比也达到了93.7%。
综合2014年情况来看,7年期债券在我国企业债券中的占比最高。就发行规模而言,7年期债券规模占比达67%,10年期债券规模占比为19.9%,其余年限债券规模占比较少。
4.第三方担保和抵押担保为企业债券主要增信方式
2014年12月发行的22期企业债券中,共有8期企业债券采取了增信措施,占比为36.4%,增信方式包括第三方担保和抵押担保。其中,6期采用了第三方担保方式,2期采用了抵押担保方式。综合2014年情况来看,采取增信措施的企业债券占比为35.3%,增信方式较多样化,包括第三方担保、抵押担保、设置偿债基金、组合担保和个人担保,其中以第三方担保和抵押担保居多。
5.企业债券债项级别均在AA级(含)以上
2014年12月份发行的22期企业债券信用等级均在AA级(含)以上。具体而言,共发行AA级13期,占比59.1%;AA+级8期,占比36.4%;AAA级1期,占比4.5%。综合2014年情况来看,企业债券债项级别也均在AA级(含)以上。
就企业债券评级市场占有率来看,2014年12月共有21家企业发行了企业债券,其中,鹏元资信和联合资信分别评估了5家,各占比23.8%;上海新世纪评估了4家,占比19%;大公国际评估了3家,占比14.3%;中诚信国际和东方金诚分别评估了2家,占比9.5%。综合2014年评级情况来看,鹏元资信的市场份额最高,市场占有率达40.9%,中诚信国际位居第二位,占比15.9%,接下来分别是大公国际、联合资信、上海新世纪和东方金诚。
6.企业债券发行利率区间有所扩大
2014年12月份,企业债券最高发行利率为8.50%,较11月份的最高发行利率上升了80BP;最低发行利率为4.53%,与11月的最低利率持平,发行利率区间有所扩大。另外,与11月相比,2014年12月AA、AA+和AAA级别企业债券平均发行利率和平均利差均有所上升。
就7年期企业债券来说,12月份各级别7年期企业债券发行利率均有所上升,结束了2014年1月份以来的持续下降趋势。
7.企业债承销市场竞争激烈
就承销机构而言,2014年共有73家机构参与了企业债券的承销工作,国开证券以866.42亿元的承销规模位居首位,其次是中信建投证券的611.67亿元,接着是国泰君安证券的516.20亿元。总体来看,企业债券承销市场竞争较为激烈,承销机构的参与度较高。此外,民生银行和交通银行也参与到了企业债券的承销。