打破“美式垄断”，亚洲信用评级一体化步伐加快

中国经济导报记者|刘宝亮

由西方错误评级引发的全球信用危机还未结束，各国对信用评级体系的反思和改革也在推进中。在日前北京举行的亚洲信用体系建设高峰论坛上，与会人士表示，西方信用评级机构垄断国际评级市场话语权，给亚洲及全球经济带来风险。亚洲国家亟待增进合作，建立一个能承担亚洲评级责任的新型评级机构。
“信用体系由西方的模式和规则主宰，这对快速发展的亚洲而言是相当危险的，所以建立亚洲信用体系是唯一的选择。我们必须构造一个讲原则、非垄断、讲公平的信用体系，亚洲信用体系必须具有原创性与高效性。”法国前总理、世界信用评级集团国际顾问理事会主席德维尔潘说。

打破信用评级“美式垄断”

全球金融危机的爆发让人们认识到信用评级的重要性，打破标准普尔、穆迪、惠誉三大评级机构垄断、改革国际评级体系已成为国际社会的共识。国际信用评级体系改革的必要性和迫切性在哪里？亚洲在改革中又该发挥怎样的作用？
“信用构成全球经济的基石，信用对市场经济中的资本积累至关重要。没有信用，投资、就业和经济发展就无从谈起。”德维尔潘认为，在推动经济增长中，信用起到了至关重要的作用。但目前，信用评级规则仍由西方制定，其中三大评级机构掌管了全球96%的信用评级市场份额，主要投资资源也由西方掌控。
“亚洲经济总量已经占到全球经济的1/3左右，而且是全球经济增速最快的地区，该地区还拥有全球最多的外汇储备。而当前的世界信用体系仍然由西方主宰，这是非常危险和荒谬的。”德维尔潘表示。
对于目前的世界信用评级体系，德维尔潘给出了3个改革理由：首先是三大机构的信用评级并不准确；其次是信用评级机构的效率不高；第三是信用评级经常被用作政治杠杆。“在乌克兰危机中，标准普尔将俄罗斯的前景评级下调至‘负面’，这说明现行的评级体系有极大的政治不安全性。”他说。
“我们需要一个新的信用评级体系。”中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立在论坛上表示，信用评级体系是金融风险防范的最后一道防线，由于国际评级市场的高度垄断，三大评级公司都集中在美国，它们的利益与被评级企业有说不清的关系。
“雷曼兄弟公司在倒台之前，信用评级被评为A+，结果公司倒台产生了连锁反应，导致五大投行全部倒闭。总结这次金融危机的教训，必须要打破信用评级垄断，建立多元制衡的信用评级体系，特别是建立亚洲信用评级体系，维护我们自身的金融安全。”郑新立强调。

加快建立亚洲信用评级体系

与会人士认为，只有建立新型国际评级体系，为信用关系全球化提供新的评级选择，才能从根本上改变国际评级现状。在这个过程中，亚洲信用评级体系的建设非常重要。
在本次论坛上，巴基斯坦前总理阿齐兹表示，建立亚洲信用体系是“早就应该做的”事情，有利于实现发展中国家、发达国家之间互利共赢。
“建立亚洲信用体系是扩大亚洲金融合作的需要。”郑新立认为，亚洲之间投资贸易发展很快，需要一个高效的、能够为市场所信任的评级体系。而美国的三大信用评级公司已经无法满足市场需求。“我们要建立自己的信用评级公司，在多元竞争中，由企业对评级公司的可信度做出判断，进行选择，避免投资风险。”
对中国来说，也迫切需要完善的新型信用评级体系来为改革发展助力。“目前中国的资金价格是全世界最高的，主要原因在于缺乏竞争，所以要通过放宽金融准入，允许民间资本发起设立各类股份制的中小商业银行，来强化竞争，降低企业的融资成本，这就为信用体系的建设提供了很大的需求。”郑新立说。
郑新立同时表示，中国政府已明确提出要建立亚洲基础设施投资银行，这对亚洲信用体系的需求更为迫切。而亚洲信用评级体系的建立，是亚洲基础设施投资银行能够健康运转的重要保障。
目前来看，亚洲信用评级体系的建设已经迈开步伐。今年5月，中国与俄罗斯已达成协议，携手创建一家联合信用评级机构，该机构将首先评估中俄合资项目，在声望逐渐提高后进军国际舞台。此外，由中美俄3家信用评级公司联合成立的世界信用评级集团也将在亚洲信用体系建设的过程中发挥重要作用。

构建“双评级”体系制度

从世界范围看，一夜之间推翻不合理的国际评级体系是不现实的，人类的经济社会活动对评级信息的高度依赖使现有评级体系已经成为经济社会不可分割的组成部分。
“我认为，双评级体系制度模式是解决国际评级问题的最佳选择。在现存带有主权特征国际评级体系运行的同时，再建立一个非主权特征的新型国际评级体系，实现两个评级体系并存、开放、包容、互补、制衡的世界评级新格局，将是改变国际评级制度实践的最佳选择。”大公国际资信评估有限公司董事长关建中表示。
据关建中介绍，在建立亚洲信用评级体系上，亚洲国家曾进行过10多年的探索，提出过3种解决方案：一是实现各国评级结果互认；二是建立亚洲地区性评级机构；三是顺应信用全球化发展趋势，立足亚洲建立一个全球性的新型评级机构，在满足亚洲资本互联互通基础上，为亚洲资本走向世界提供评级服务。“实践证明前两种方案行不通，世界信用评级集团所推动的建立双评级体系模式恰恰满足了第三种方案的需求。”他说。
中国信息协会信用专委会秘书长宋光潮在论坛上透露，亚洲信用体系建设研究中心已交由相关部委审计，预计将很快通过审批。这意味着首家担起亚洲信用体系建设重任的专业机构即将问世，亚洲信用体系建设正式落地。